Oportunidad de capital de mercado medio

La publicación de hoy se centrará en el análisis de los proveedores de capital del mercado medio, que creo que brinda la oportunidad más importante para las empresas que buscan financiamiento en el estrecho mercado actual. mercados de crédito. Si en un extremo del espectro recientemente un prestamista de soporte abultado le ha dado la espalda, o en el otro extremo del espectro ha sido rechazado por un prestamista más pequeño financiero jugador, no estás solo. En el texto que sigue, lo llevaré a la olla de oro al final del arcoíris... los proveedores de capital del mercado medio.

El endurecimiento de las pautas de préstamo e inversión casi tiene a los proveedores de capital más pequeños y más grandes sentados al margen para participar solo en las oportunidades más codiciadas. En el mercado actual, los bancos pequeños dudan incluso en acercarse a rozar las restricciones de préstamo a uno o los límites máximos legales de préstamos.

Al mismo tiempo, los jugadores de la categoría abultada (los 10 bancos de inversión más grandes: Bear Stearns, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley y UBS) todavía están lamiendo sus ganancias. heridas Con solo las excepciones más raras, ambos extremos de los mercados de capital están cerrados para nuevos negocio.

Esto presenta un verdadero escenario de acaparamiento de tierras para los jugadores del mercado medio que no se avergüenzan de explotar la oportunidad que les brinda la ausencia de sus competidores más pequeños y más grandes. La simple realidad es que es mucho más fácil cerrar una transacción de $50MM o $100MM que nadar río arriba con una transacción de $5BB en dólares o nadar río abajo con una jugada de $5MM en dólares.

Además de que las empresas del mercado medio están bien capitalizadas, también están robando talento de los I-banks más grandes que recientemente han hecho enormes recortes de personal. En mi opinión, lo que está viendo en los mercados de capitales representa la tormenta perfecta para las empresas cuyas necesidades de capital se hunden con las pautas de suscripción del mercado medio.

Independientemente del nivel de la pila de capital que busque financiar, concentre sus esfuerzos en los bancos de inversión del mercado medio, los bancos regionales, firmas de capital privado, fondos de cobertura y bancos extranjeros. Quién sabe... tal vez incluso puedas atraer a un jugador de la categoría abultada que vive en los barrios bajos y que normalmente no consideraría una jugada más pequeña si no fuera por las condiciones actuales del mercado. Feliz cacería…